Simulátor obchodování je program, který vám půjčí virtuální zůstatek, nechá vás zadávat příkazy na reálná cenová data a spočítá výsledek – jen se nic z toho nestane na burze. Pod jedním názvem se ale skrývá pět dost odlišných nástrojů. Liší se daty i tím, co si na nich natrénujete a kde přestávají odpovídat realitě.
Většina lidí si pod simulátorem představí demo účet u brokera. To je jen jedna z možností a pro velkou část tréninku ta nejpomalejší: demo běží v reálném čase. Padesát obchodů na swingové strategii na něm uděláte za měsíce. V přehrávači historie za jedno odpoledne. Zrychlený čas demo nabídnout neumí. A je to hlavní důvod, proč mít simulátor vedle něj.
Jak funguje simulátor obchodování na burze
Simulátor stojí na třech částech: zdroj cen, virtuální zůstatek a pravidlo, podle kterého se váš příkaz plní. První dvě části jsou vidět na první pohled. O výsledku rozhoduje třetí a každý nástroj ji řeší jinak.
Americký Webull ve své nápovědě popisuje plnění doslova takto: obchody se plní podle poslední ceny v reálných kotacích, ne podle bid a ask, a příkaz se vyplní, jakmile cena souhlasí, bez ohledu na objem. Stačí tedy jediný obchod s jedinou akcií za vaši cenu a máte pozici. Spread ani fronta v knize objednávek v takovém modelu neexistují.
TradingView je v tomhle poctivější: zisk a ztrátu počítá z bid a ask, ne z ceny na grafu (long jako rozdíl mezi bid a průměrnou plnicí cenou, short obráceně). Provize má ale ve výchozím stavu vypnuté a u futures a opcí si sazbu za kontrakt musíte zadat sami, jinak simulátor počítá obchody bez nákladů.
Brokerská dema mají vlastní zjednodušení. XTB uvádí, že exekuce probíhá vždy za aktuální ceny v režimu Market execution a není ovlivněna velikostí transakce. Milionová pozice se tedy vyplní stejně hladce jako pozice za tisícovku.
Pět typů simulátorů a čím se od sebe liší
| Typ nástroje | Co si vyzkoušíte | Data | Kde naráží |
|---|---|---|---|
| Paper trading | příkazy, stop-loss, páku a marži | vlastní feed (krypto živě, akcie často zpožděně) | provize vypnuté, o skluzu dokumentace mlčí |
| Přehrávač historie | čtení grafu bar po baru, timing vstupu | historická data, hloubka podle tarifu | placený tarif, nevede pozice ani zůstatek |
| Hra nebo soutěž | portfolio podle pravidel organizátora | zpoždění 15+ minut (Planspiel Börse živě) | krátký žebříček odměňuje riziko, přístup přes školu |
| Brokerské demo | ostrou platformu konkrétního brokera | eToro živě, XTB u akciových CFD zpožděně | bez vlivu velikosti pozice, bez dividend |
| Tabulka nebo tracker | pravidelné vklady, reinvestici dividend | zadané ručně, kurzy dopočítá tracker | žádná exekuce, žádný intradenní pohyb |
Paper trading v analytické platformě
TradingView má paper trading zdarma ve všech tarifech včetně bezplatného Basic. Zapíná se v grafu tlačítkem Trade, kde vyberete Paper Trading a potvrdíte připojení. Vyzkoušíte si na něm tři různá rozhraní pro zadávání příkazů (order ticket, DOM, obchodování přímo z grafu), práci s pákou a marží i více úrovní stop-lossu a take-profitu na jedné pozici. Dále chování futures pozice přes expiraci a settlement, obchodování mimo hlavní obchodní hodiny a napojení vlastních Pine Script indikátorů na živý trh. Pokrývá akcie, forex, krypto a komoditní i indexové futures.
Data si bere z vlastního feedu, ne od brokera. Všechny krypto burzy na TradingView poskytují data v reálném čase, u akciových a futures burz se ale platí burzovní poplatky, které předplatné nezahrnuje. Americké akcie jdou ve výchozím stavu z Cboe a data v reálném čase přímo z NASDAQ, NYSE nebo ARCA jsou samostatný datový balíček. U většiny akcií tedy trénujete nad zpožděnými daty, dokud si data z příslušné burzy nedoplatíte, a to zkresluje timing vstupu.
Webull paperTrade nabízí neomezené virtuální prostředky a nulové provize, jenže Webull Financial LLC neotevírá účty lidem s bydlištěm mimo USA a přístup přes VPN zakazuje. Evropská entita Webull Securities (Europe) B.V. pod dohledem nizozemského AFM sice PaperTrade má, ale jen na akcie, ETF a opce a bez zveřejněného seznamu dalších zemí EU, kde jde účet otevřít. Ve střední Evropě to zatím není použitelná cesta. Navíc evropská dokumentace vůbec nepopisuje, podle jakého pravidla se simulované příkazy plní.
Přehrávač historie a backtest
V Bar Replay na TradingView posouváte graf po jednotlivých barech a nevidíte pokračování. Rozpoznáváte formace a zóny ve chvíli, kdy skutečně vznikají, a vedete obchod přes několik svíček, aniž byste znali výsledek.
V bezplatném tarifu Basic ale Bar Replay není, začíná až u nejnižšího placeného. Tarif rozhoduje i o hloubce historie: nejnižší placený dává minutová data zhruba půl roku zpět (limit se násobí intervalem, dvouminutový graf tedy dvojnásobek), vyšší tarify rok a víc. Sekundová data existují od srpna 2022, minutová u většiny symbolů zpět do let 2000 až 2011.
Omezení jsou dvě, technické a lidské. Technické je v nejjemnějším kroku přehrávání, daném typem grafu (sekundové grafy po sekundě, intradenní a denní po minutě, týdenní a měsíční pouze po dnech). Týdenní svíčku tedy nerozehrajete jemněji. Nefunguje to na Renko, Kagi, Point & Figure, Range, Line Break, Volume Footprint a TPO grafech ani na spreadových a tick grafech.
Lidské omezení je horší. Přehrávač vám nijak nebrání přepnout na vyšší timeframe, posunout jezdec dopředu nebo si výsledek pamatovat z minula. A protože Bar Replay sám o sobě neeviduje pozice, provize ani zůstatek – je to čtečka grafu, ne účet – musíte si výsledky zapisovat mimo něj.
Hry a soutěže
HowTheMarketWorks je zdarma, financovaný reklamou, a pravidla si nastavuje organizátor: počáteční hotovost od 10 000 do 500 000 USD, provizi za obchod, limit jedné pozice v procentech portfolia, povolení shortu, marži s 8% úrokem a minimální cenu akcie. Ve vlastním doporučeném nastavení školního projektu pak mají 100 000 USD, provizi 10 USD za obchod, zapnutý day trading, vypnutý short i marži, limit pozice 20 % a minimální cenu akcie 3 USD. Kotace jsou zpožděné aspoň o 15 minut, takže nic časově citlivého se na tom natrénovat nedá.
Wall Street Survivor dává 100 000 USD virtuálních peněz a pořádá měsíční soutěže. Jeho marketing mluví o datech v reálném čase, vlastní pravidla ale přiznávají zpoždění aspoň 15 minut. Reálné bid a ask platí jen pro americké burzy v obchodních hodinách. MarketWatch provozuje Virtual Stock Exchange zdarma po registraci s více než 20 000 běžícími hrami a v patičce uvádí stejné zpoždění.
Evropskou obdobou je Planspiel Börse od německých spořitelen. Každý hráč dostane dvě depa po 50 000 EUR, tréninkové a soutěžní. Obchodují se eurové akcie, fondy, ETF a dluhopisy, v tréninkovém depu navíc kryptoměny a indexové certifikáty. Za každý příkaz se strhávají virtuální poplatky a kurzy jdou v reálném čase z burz Stuttgart, Vídeň a Lucemburk. Běh je vázaný na partnerskou spořitelnu a určený žákům, studentům a učitelům. Registrace bývá na podzim, kolo končí v zimě a termíny vyhlašuje zapojená spořitelna.
Americký The Stock Market Game od nadace SIFMA běží v týmech do pěti studentů se 100 000 USD a vynucuje diverzifikaci pravidly: do konce pátého týdne aspoň tři různé akcie, nejvýše 30 % kapitálu do jedné firmy, zákaz titulů pod 3 USD. Účtuje 5 USD za transakci a 7 % ročně z debetního zůstatku. Letní kola bývají zdarma, kola ve školním roce se platí za tým podle koordinátora a délky kola (10 až 30 USD, například 20 USD za podzimní kolo a 30 USD za celoroční) a účast je vázaná na školu. V Česku existuje StudentBroker od RM-SYSTÉMU a Fio banky s virtuálním milionem korun, ten je ale dostupný jen studentům partnerských vysokých škol a přístup se ověřuje školním e-mailem. Cenu za účast provozovatel na webu neuvádí.
Popsané soutěže mají stejnou vadu: vyhrává nejvyšší výnos za jedno kolo, tedy za měsíc až čtyři měsíce podle nastavení organizátora. Řízení rizika v takovém kole nevyhrává, vyhrává koncentrovaná sázka. Organizátoři to krotí limity pozic a povinnou diverzifikací, úplně to ale odstranit nejde.
Simulace dlouhodobého investování, ne jen obchodů
Obchodní simulátor odpovídá na otázku „vyšel tenhle vstup“. U investování je otázka jiná: co udělá pravidelný měsíční vklad za deset let, kolik přidá reinvestice dividend, jestli se vyplatí jednou ročně rebalancovat zpět na cílové váhy. Na to je paper trading špatný nástroj. Běží v reálném čase a kolo soutěže končí po pár měsících.
Nejjednodušší simulace dlouhodobého portfolia se dá postavit v tabulce z měsíčních závěrečných kurzů: jeden řádek na měsíc, sloupec s vkladem, sloupec s počtem kusů, sloupec s dividendou. Nepotřebujete registraci ani brokera a vidíte přesně, co počítáte. Cenou za to je, že žádná exekuce ani intradenní pohyb v modelu nejsou, data musíte doplnit ručně a nikdo vám nezkontroluje chybu ve vzorci.
Hotovější variantou téhož jsou portfolia na Google Finance a Yahoo Finance. Vedou skutečnou pozici včetně počtu kusů, data nákupu a pořizovací ceny, ze kterých dopočítají zisk proti aktuálnímu kurzu. Vyplňuje se to ale ručně. Google napojení na brokerský účet nenabízí vůbec, takže každý nákup i prodej si zapíšete sami, byť kromě formuláře přijme i soubor CSV nebo screenshot výpisu. Yahoo propojení s brokerem má, ruční zadávání ale zvládá podrobněji: transakce typu nákup, prodej a short, jednotlivé nákupy včetně reinvestovaných dividend a samostatnou evidenci hotovosti.
Pro české tituly je mezi nimi podstatný rozdíl. Yahoo pražskou burzu v seznamu má, s příponou .PR a zpožděním 15 až 20 minut. Google Finance ji mezi sledovanými burzami neuvádí, stejně jako Budapešť. Vedení transakcí, dividend a hotovosti je u Yahoo zdarma, placené tarify přidávají až vyhodnocení výnosu a rizika portfolia.
Když chcete něco hotového, nejblíž k dlouhodobému uvažování mají vzdělávací hry s vynucenou diverzifikací a s poplatky za obchod, právě proto, že vás nutí držet víc titulů a platit za každou změnu. Trénink dlouhodobého držení to ale nenahradí, kolo skončí za pár týdnů.
Jak si simulátor nastavit, aby trénink k něčemu byl
Nastavte si kapitál, se kterým opravdu začnete. Kde se zůstatek mění: eToro ho upravuje přes žádost na zákaznickou podporu (přidat lze nejvýše 100 000 USD), XTB má v Client Office tlačítko Change Balance, podle mezinárodní nápovědy pro klienty s otevřeným reálným účtem. U her nastavuje počáteční hotovost organizátor. Proč na tom záleží a jaká další pravidla si u tréninku nastavit, jsme rozepsali v pěti zásadách tréninku na demo účtu.
Zapněte provize. TradingView je má vypnuté a u futures a opcí čeká, že si sazbu za kontrakt zadáte sami. Bez toho vám vyjde zisková i strategie, kterou by náklady na obchod umazaly do nuly.
Držte stejnou velikost pozice po celý test. Když jednou riskujete procento a podruhé desetinu účtu, série obchodů nic neměří – výsledek určí jeden náhodný obchod, ne strategie.
Zapisujte si obchody mimo simulátor. Bar Replay nevede pozice ani zůstatek, takže jinak po sobě nezanechá nic. U paper tradingu je zápis jediné, co přežije reset účtu.
Neresetujte účet po každé ztrátě. Reset je na jedno kliknutí a nic nestojí, maže ale jedinou věc, která má hodnotu: souvislou sérii výsledků.
V čem simulace lže
Emoce v simulaci chybí, to je pravda. Je to ale nejmenší z problémů. Simulace zkresluje i čistě technicky, a u některých nástrojů systematicky ve váš prospěch.
Plnění za cenu, kterou byste nedostali. Model, kde se příkaz vyplní podle poslední ceny bez ohledu na objem, ignoruje spread i frontu v knize objednávek. U málo likvidních titulů a opcí se tak příkaz vyplní za cenu, která v knize vůbec nebyla.
Žádná částečná plnění a žádný skluz. Simulátor vám vezme celý objem najednou. Ve skutečnosti se větší příkaz plní postupně z knihy objednávek a průměrná cena se posouvá. XTB sám uvádí, že na demu velikost transakce plnění neovlivní, a dokumentace TradingView o skluzu, částečném plnění a dopadu vlastního objemu mlčí.
Zpožděná data. Aspoň 15 minut u většiny vzdělávacích her (výjimkou je Planspiel Börse), u akciových a ETF CFD v XTB a u většiny akciových a futures burz na TradingView bez doplaceného datového balíčku. Na dlouhodobé strategii to nevadí, u intradenního obchodu vstupujete o celý patnáctiminutový pohyb pozdě.
Chybějící korporátní akce. XTB na demu nevyplácí dividendy, upisovací práva ani další korporátní akce. Dividendovou strategii tam tedy ověřit nelze.
Pohled zpět, který jste v danou chvíli neměli. Při testu na historii je snadné použít informaci, kterou jste tehdy mít nemohli – stačí přepnout timeframe nebo posunout jezdec. A seznam dnešních členů indexu neobsahuje firmy, které z něj mezitím vypadly, takže test na něm vypadá lépe, než by dopadl naživo. Obojí je obecná vlastnost testování na minulosti, ne chyba konkrétního nástroje.
Daně a měnová konverze. Žádný ze zmíněných nástrojů s nimi nepočítá. The Stock Market Game výslovně uvádí, že daňové dopady neučí. U zahraničních akcií přitom konverze a zdanění dividend výnos reálně snižují.
Kde simulátor končí a začíná demo účet u brokera
Simulátor je dobrý na mechaniku produktu: jak funguje páka a marže, co se stane s futures pozicí při expiraci, jak se dělí pozice, jak se chová stop-loss. Principy jsou na všech platformách podobné, byť si je každá nastavuje po svém. Naopak exekuce, spready a chování konkrétní platformy se dají poznat až na demu toho brokera, u kterého chcete obchodovat.
Virtuální kapitál, měna účtu i zpoždění akciových dat se u jednotlivých dem liší. Parametry vedle sebe najdete ve srovnání demo účtů u XTB a eToro. Ze simulačního hlediska je podstatné jen tohle: demo běží v ostré platformě brokera, takže poznáte přesně to prostředí, ve kterém pak budete obchodovat. U akciových a ETF CFD ale počítejte s patnáctiminutovým zpožděním.
Náklady si na demu neověříte spolehlivě u žádného nástroje. eToro píše, že obchody ve virtuálním účtu nenesou žádné poplatky, nápověda Trading 212 o spreadech ani overnight úroku neuvádí nic. Spready, swapy a komise si proto projděte v ceníku brokera. V simulaci si je neověříte.
eToro je multi-assetová investiční platforma. Hodnota vašich investic může stoupat nebo klesat. Váš kapitál je ohrožen.
Podle toho, co chcete testovat, se liší i to, kam jít dál. U akcií je podstatný rozdíl mezi reálnou akcií a CFD na akcii, protože každá se na demu chová jinak. U měnových párů rozhoduje výběr brokera podle spreadu a páky.
Mechaniku produktu si osahejte v paper tradingu, rozhodování si natrénujte v přehrávači historie, dlouhodobé portfolio si spočítejte v tabulce a platformu konkrétního brokera vyzkoušejte až na jeho demu. Na reálné peníze pak nepřecházíte podle toho, jak vysoký je virtuální zůstatek. Rozhoduje, jestli máte sepsaná pravidla a sérii obchodů, u kterých jste se jich drželi.
A počítejte s tím, že výsledek ze simulátoru nic neříká o výsledku na živém účtu. Simulace nadhodnocuje plnění, neúčtuje daně a nezná váhu vlastních peněz. Co vám dá, jsou odpracované hodiny a chyby, které nic nestály.