Simulátor obchodovania je program, ktorý vám požičia virtuálny zostatok, nechá vás zadávať príkazy na reálne cenové dáta a spočíta výsledok, len sa nič z toho nestane na burze. Pod jedným názvom sa však skrýva päť dosť odlišných nástrojov. Líšia sa dátami aj tým, čo si na nich natrénujete a kde prestávajú zodpovedať realite.
Väčšina ľudí si pod simulátorom predstaví demo účet u brokera. Je to len jedna z možností a pre veľkú časť tréningu tá najpomalšia, pretože demo beží v reálnom čase. Päťdesiat obchodov na swingovej stratégii na ňom urobíte za mesiace. V prehrávači histórie za jedno popoludnie. Zrýchlený čas demo ponúknuť nevie a to je hlavný dôvod, prečo mať simulátor vedľa neho.
Ako funguje simulátor obchodovania na burze
Simulátor stojí na troch častiach: zdroj cien, virtuálny zostatok a pravidlo, podľa ktorého sa váš príkaz plní. Prvé dve časti vidno na prvý pohľad. O výsledku rozhoduje tretia a každý nástroj ju rieši po svojom.
Americký Webull vo svojej nápovede opisuje plnenie doslova takto: obchody sa plnia podľa poslednej ceny v reálnych kotáciách, nie podľa bid a ask, a príkaz sa vyplní, len čo cena súhlasí, bez ohľadu na objem. Stačí teda jediný obchod s jedinou akciou za vašu cenu a máte pozíciu. Spread ani rad v knihe objednávok v takom modeli neexistujú.
TradingView je v tomto poctivejší. Zisk a stratu počíta z bid a ask namiesto z ceny na grafe, teda long ako rozdiel medzi bid a priemernou plniacou cenou, short opačne. Provízie má však v predvolenom stave vypnuté a pri futures a opciách čaká, že si sadzbu za kontrakt zadáte sami. Bez toho simulátor počíta obchody bez nákladov.
Brokerské demá majú vlastné zjednodušenia. XTB uvádza, že exekúcia prebieha vždy za aktuálne ceny v režime Market execution a nie je ovplyvnená veľkosťou transakcie. Miliónová pozícia sa teda vyplní rovnako hladko ako pozícia za tisícku.
Päť typov simulátorov a čím sa od seba líšia
| Typ nástroja | Čo si vyskúšate | Dáta | Kde naráža |
|---|---|---|---|
| Paper trading | príkazy, stop-loss, páku a maržu | vlastný feed, akcie často oneskorene | provízie vypnuté, o sklze dokumentácia mlčí |
| Prehrávač histórie | čítanie grafu bar po bare, timing vstupu | historické dáta, hĺbka podľa tarifu | platený tarif, nevedie pozície ani zostatok |
| Hra alebo súťaž | portfólio podľa pravidiel organizátora | oneskorenie 15+ minút, Planspiel Börse naživo | krátke kolo odmeňuje riziko, prístup cez školu |
| Brokerské demo | ostrú platformu konkrétneho brokera | eToro naživo, XTB pri akciových CFD oneskorene | bez vplyvu veľkosti pozície, bez dividend |
| Tabuľka alebo tracker | pravidelné vklady, reinvestíciu dividend | zadané ručne, kurzy dopočíta tracker | žiadna exekúcia, žiadny intradenný pohyb |
Paper trading v analytickej platforme
TradingView má paper trading zadarmo vo všetkých tarifoch vrátane bezplatného Basic. Zapína sa v grafe tlačidlom Trade, kde vyberiete Paper Trading a potvrdíte pripojenie. Vyskúšate si na ňom tri rôzne rozhrania na zadávanie príkazov (order ticket, DOM a obchodovanie priamo z grafu), prácu s pákou a maržou aj viac úrovní stop-lossu a take-profitu na jednej pozícii. Ďalej správanie futures pozície cez expiráciu a settlement, obchodovanie mimo hlavných obchodných hodín a napojenie vlastných Pine Script indikátorov na živý trh. Pokrýva akcie, forex, krypto a komoditné aj indexové futures.
Dáta si berie z vlastného feedu, nie od brokera. Všetky krypto burzy na TradingView poskytujú dáta v reálnom čase, pri akciových a futures burzách sa však platia burzové poplatky, ktoré predplatné nezahŕňa. Americké akcie idú v predvolenom stave z Cboe a dáta v reálnom čase priamo z NASDAQ, NYSE alebo ARCA sú samostatný dátový balík. Pri väčšine akcií teda trénujete nad oneskorenými dátami, kým si dáta z príslušnej burzy nedoplatíte, a to skresľuje timing vstupu.
Webull paperTrade ponúka neobmedzené virtuálne prostriedky a nulové provízie, lenže Webull Financial LLC neotvára účty ľuďom s bydliskom mimo USA a prístup cez VPN zakazuje. Európska entita Webull Securities (Europe) B.V. pod dohľadom holandského AFM síce PaperTrade má, ale len na akcie, ETF a opcie a bez zverejneného zoznamu ďalších krajín EÚ, kde sa dá účet otvoriť. V strednej Európe to zatiaľ nie je použiteľná cesta. Európska dokumentácia navyše vôbec neopisuje, podľa akého pravidla sa simulované príkazy plnia.
Prehrávač histórie a backtest
V Bar Replay na TradingView posúvate graf po jednotlivých baroch a nevidíte pokračovanie. Rozpoznávate formácie a zóny vo chvíli, keď skutočne vznikajú, a vediete obchod cez niekoľko sviečok bez toho, aby ste poznali výsledok.
V bezplatnom tarife Basic Bar Replay nie je, začína až pri najnižšom platenom. Tarif rozhoduje aj o hĺbke histórie. Najnižší platený dáva minútové dáta zhruba pol roka dozadu (limit sa násobí intervalom, dvojminútový graf teda dvojnásobok), vyššie tarify rok a viac. Sekundové dáta existujú od augusta 2022, minútové pri väčšine symbolov spätne do rokov 2000 až 2011.
Obmedzenia sú dve, technické a ľudské. Technické je v najjemnejšom kroku prehrávania, ktorý je daný typom grafu. Sekundové grafy sa posúvajú po sekunde, intradenné a denné po minúte, týždenné a mesačné iba po dňoch. Týždennú sviečku teda jemnejšie nerozohráte. Nefunguje to na grafoch Renko, Kagi, Point & Figure, Range, Line Break, Volume Footprint a TPO ani na spreadových a tickových grafoch.
Ľudské obmedzenie je horšie. Prehrávač vám nijako nebráni prepnúť na vyšší timeframe, posunúť jazdec dopredu alebo si výsledok pamätať z minula. A pretože Bar Replay sám o sebe neeviduje pozície, provízie ani zostatok, funguje ako čítačka grafu bez účtu, takže si výsledky musíte zapisovať mimo neho.
Hry a súťaže
HowTheMarketWorks je zadarmo, financovaný reklamou, a pravidlá si nastavuje organizátor: počiatočná hotovosť od 10 000 do 500 000 USD, provízia za obchod, limit jednej pozície v percentách portfólia, povolenie shortu, marža s 8 % úrokom a minimálna cena akcie. Vo vlastnom odporúčanom nastavení školského projektu majú 100 000 USD, províziu 10 USD za obchod, zapnutý day trading, vypnutý short aj maržu, limit pozície 20 % a minimálnu cenu akcie 3 USD. Kotácie sú oneskorené aspoň o 15 minút, takže nič časovo citlivé sa na tom natrénovať nedá.
Wall Street Survivor dáva 100 000 USD virtuálnych peňazí a poriada mesačné súťaže. Jeho marketing hovorí o dátach v reálnom čase, vlastné pravidlá však priznávajú oneskorenie aspoň 15 minút. Reálne bid a ask platia len pre americké burzy v obchodných hodinách. MarketWatch prevádzkuje Virtual Stock Exchange zadarmo po registrácii s viac než 20 000 bežiacimi hrami a v pätičke uvádza rovnaké oneskorenie.
Európskym príkladom je Planspiel Börse od nemeckých sporiteľní. Každý hráč dostane dve depá po 50 000 EUR, tréningové a súťažné. Obchodujú sa eurové akcie, fondy, ETF a dlhopisy, v tréningovom depe navyše kryptomeny a indexové certifikáty. Za každý príkaz sa strhávajú virtuálne poplatky a kurzy idú v reálnom čase z búrz Stuttgart, Viedeň a Luxemburg. Beh je viazaný na partnerskú sporiteľňu a určený žiakom, študentom a učiteľom. Registrácia býva na jeseň, kolo končí v zime a termíny vyhlasuje zapojená sporiteľňa.
Americký The Stock Market Game od nadácie SIFMA beží v tímoch do piatich študentov so 100 000 USD a vynucuje diverzifikáciu pravidlami: do konca piateho týždňa aspoň tri rôzne akcie, najviac 30 % kapitálu do jednej firmy, zákaz titulov pod 3 USD. Účtuje 5 USD za transakciu a 7 % ročne z debetného zostatku. Letné kolá bývajú zadarmo, kolá počas školského roka sa platia za tím podľa koordinátora a dĺžky kola (10 až 30 USD, napríklad 20 USD za jesenné kolo a 30 USD za celoročné) a účasť je viazaná na školu.
Opísané súťaže majú rovnakú vadu. Vyhráva najvyšší výnos za jedno kolo, teda za mesiac až štyri mesiace podľa nastavenia organizátora. Riadenie rizika v takom kole nevyhráva, vyhráva koncentrovaná stávka. Organizátori to krotia limitmi pozícií a povinnou diverzifikáciou, úplne to však odstrániť nejde.
Simulácia dlhodobého investovania namiesto jednotlivých obchodov
Obchodný simulátor odpovedá na otázku, či vyšiel konkrétny vstup. Pri investovaní je otázka iná: čo urobí pravidelný mesačný vklad za desať rokov, koľko pridá reinvestícia dividend, či sa oplatí raz ročne rebalansovať späť na cieľové váhy. Na to je paper trading zlý nástroj, keďže beží v reálnom čase a kolo súťaže sa skončí po pár mesiacoch.
Najjednoduchšia simulácia dlhodobého portfólia sa dá postaviť v tabuľke z mesačných záverečných kurzov: jeden riadok na mesiac, stĺpec s vkladom, stĺpec s počtom kusov, stĺpec s dividendou. Nepotrebujete registráciu ani brokera a vidíte presne, čo počítate. Cenou za to je, že v modeli nie je žiadna exekúcia ani intradenný pohyb, dáta musíte dopĺňať ručne a nikto vám neskontroluje chybu vo vzorci.
Hotovejšou variantou toho istého sú portfóliá na Google Finance a Yahoo Finance. Vedú skutočnú pozíciu vrátane počtu kusov, dátumu nákupu a obstarávacej ceny, z ktorých dopočítajú zisk proti aktuálnemu kurzu. Vypĺňa sa to však ručne. Google napojenie na brokerský účet neponúka vôbec, takže každý nákup aj predaj si zapíšete sami, hoci okrem formulára prijme aj súbor CSV alebo screenshot výpisu. Yahoo prepojenie s brokerom má, ručné zadávanie však zvláda podrobnejšie: transakcie typu nákup, predaj a short, jednotlivé nákupy vrátane reinvestovaných dividend a samostatnú evidenciu hotovosti.
Pre slovenského čitateľa je podstatné, že bratislavská burza (BSSE) nie je v zozname ani u jednej z týchto služieb. Google Finance dáva v reálnom čase Frankfurt, London Stock Exchange, Borsa Italiana a Nasdaq OMX (Štokholm, Helsinki, Kodaň), s pätnásťminútovým oneskorením potom Euronext (Paríž, Amsterdam, Brusel), madridskú BME, švajčiarsku SIX, Varšavu a Viedeň. Prahu ani Budapešť medzi sledovanými burzami neuvádza. Yahoo Finance má európske burzy s oneskorením 15 až 20 minút vrátane prípon .L, .F, .MI, .PA, .PR, .WA, .BD a .VI, takže Viedeň, Varšavu, Prahu aj Budapešť do portfólia zapíšete a kurz sa doplní sám. Domáci titul si v oboch prípadoch musíte viesť ručne v tabuľke a dopisovať do nej ceny. Vedenie transakcií, dividend a hotovosti je u Yahoo zadarmo, platené tarify pridávajú až vyhodnotenie výnosu a rizika portfólia.
Keď chcete niečo hotové, najbližšie k dlhodobému uvažovaniu majú vzdelávacie hry s vynútenou diverzifikáciou a s poplatkami za obchod, práve preto, že vás nútia držať viac titulov a platiť za každú zmenu. Tréning dlhodobého držania to však nenahradí, kolo sa skončí za pár týždňov.
Ako si simulátor nastaviť, aby tréning k niečomu bol
Nastavte si kapitál, s ktorým naozaj začnete. Kde sa zostatok mení: eToro ho upravuje cez žiadosť na zákaznícku podporu (pridať sa dá najviac 100 000 USD), XTB má v Client Office tlačidlo Change Balance, podľa medzinárodnej nápovedy pre klientov s otvoreným reálnym účtom. Pri hrách nastavuje počiatočnú hotovosť organizátor. Virtuálny milión na účte, ku ktorému sa v skutočnosti nikdy nedostanete, skresľuje veľkosť pozície aj to, ako znášate stratu.
Zapnite provízie. TradingView ich má vypnuté a pri futures a opciách čaká, že si sadzbu za kontrakt zadáte sami. Bez toho vám vyjde zisková aj stratégia, ktorú by náklady na obchod umazali do nuly.
Držte rovnakú veľkosť pozície počas celého testu. Keď raz riskujete percento účtu a druhýkrát jeho desatinu, séria obchodov nemeria stratégiu. O výsledku rozhodne jeden náhodný obchod.
Zapisujte si obchody mimo simulátora. Bar Replay nevedie pozície ani zostatok, takže po sebe inak nič nezanechá. Pri paper tradingu je zápis jediné, čo prežije reset účtu.
Neresetujte účet po každej strate. Reset je na jedno kliknutie a nič nestojí, maže však jedinú vec, ktorá má hodnotu, teda súvislú sériu výsledkov.
V čom simulácia klame
Emócie v simulácii chýbajú, to je pravda. Je to však najmenší z problémov. Simulácia skresľuje aj čisto technicky a pri niektorých nástrojoch systematicky vo váš prospech.
Plnenie za cenu, ktorú by ste nedostali. Model, kde sa príkaz vyplní podľa poslednej ceny bez ohľadu na objem, ignoruje spread aj rad v knihe objednávok. Pri málo likvidných tituloch a opciách sa tak príkaz vyplní za cenu, ktorá v knihe vôbec nebola.
Žiadne čiastočné plnenia a žiadny sklz. Simulátor vám vezme celý objem naraz. V skutočnosti sa väčší príkaz plní postupne z knihy objednávok a priemerná cena sa posúva. XTB sám uvádza, že na deme veľkosť transakcie plnenie neovplyvní, a dokumentácia TradingView o sklze, čiastočnom plnení a dopade vlastného objemu mlčí.
Oneskorené dáta. Aspoň 15 minút pri väčšine vzdelávacích hier (výnimkou je Planspiel Börse), pri akciových a ETF CFD v XTB a pri väčšine akciových a futures búrz na TradingView bez doplateného dátového balíka. Na dlhodobej stratégii to nevadí, pri intradennom obchode vstupujete o celý pätnásťminútový pohyb neskôr.
Chýbajúce korporátne akcie. XTB na deme nevypláca dividendy, upisovacie práva ani ďalšie korporátne akcie. Dividendovú stratégiu tam teda overiť nemožno.
Pohľad späť, ktorý ste v danej chvíli nemali. Pri teste na histórii je ľahké použiť informáciu, ktorú ste vtedy mať nemohli, stačí prepnúť timeframe alebo posunúť jazdec. A zoznam dnešných členov indexu neobsahuje firmy, ktoré z neho medzitým vypadli, takže test na ňom vyzerá lepšie, než by dopadol naživo. Oboje je všeobecná vlastnosť testovania na minulosti a nie chyba konkrétneho nástroja.
Dane a menová konverzia. Žiadny zo spomenutých nástrojov s nimi nepočíta. The Stock Market Game výslovne uvádza, že daňové dopady neučí. Pri zahraničných akciách pritom konverzia a zdanenie dividend výnos reálne znižujú.
Kde simulátor končí a začína demo účet u brokera
Simulátor je dobrý na mechaniku produktu: ako funguje páka a marža, čo sa stane s futures pozíciou pri expirácii, ako sa delí pozícia, ako sa správa stop-loss. Princípy sú na všetkých platformách podobné, hoci si ich každá nastavuje po svojom. Exekúciu, spready a správanie konkrétnej platformy naopak spoznáte až na deme toho brokera, u ktorého chcete obchodovať.
Virtuálny kapitál, mena účtu aj oneskorenie akciových dát sa pri jednotlivých demách líšia. Zo simulačného hľadiska je podstatné len toto: demo beží v ostrej platforme brokera, takže spoznáte presne to prostredie, v ktorom potom budete obchodovať. Pri akciových a ETF CFD však počítajte s pätnásťminútovým oneskorením.
Náklady si na deme spoľahlivo neoveríte pri žiadnom nástroji. eToro píše, že obchody vo virtuálnom účte nenesú žiadne poplatky, nápoveda Trading 212 o spreadoch ani overnight úroku neuvádza nič. Spready, swapy a komisie si preto prejdite v cenníku brokera.
Mechaniku produktu si osahajte v paper tradingu, rozhodovanie si natrénujte v prehrávači histórie, dlhodobé portfólio si spočítajte v tabuľke a platformu konkrétneho brokera vyskúšajte až na jeho deme. Na reálne peniaze potom neprechádzate podľa toho, aký vysoký je virtuálny zostatok. Rozhoduje, či máte spísané pravidlá a sériu obchodov, pri ktorých ste sa ich držali.
A počítajte s tým, že výsledok zo simulátora nehovorí nič o výsledku na živom účte. Simulácia nadhodnocuje plnenie, neúčtuje dane a nepozná váhu vlastných peňazí. Zostanú vám odpracované hodiny a zoznam chýb, ktoré nič nestáli.