Na finančních trzích dochází k setkání dvou protichůdných skupin – kupujících a prodávajících. Každá z těchto skupin má odlišné očekávání ohledně budoucího vývoje ceny. Kupující věří, že cena poroste, zatímco prodávající věří, že cena klesne. Výsledná cena je tedy výsledkem střetu nabídky a poptávky.
Pokud převažuje nabídka nad poptávkou, cena klesá. Naopak, pokud převažuje poptávka nad nabídkou, cena roste. Avšak často dochází k tomu, že cena se dostane na úroveň, kde obchodníci nejsou ochotní dále nakupovat nebo prodávat. Tyto úrovně, označované jako support (podpora) a resistance (rezistence), jsou důležitými referenčními body, které sleduje mnoho obchodníků na grafech.
Očekávání investorů se časem mění, a to někdy neočekávaně. Vývoj úrovní supportu a rezistence je pravděpodobně nejvíce pozorovaným a opakujícím se jevem na cenových grafech. Přelom těchto úrovní může být důsledkem fundamentálních změn, které překvapí investory (např. změny v ekonomice, zaměstnanosti, obchodní bilanci atd.), nebo jsou důsledkem FOMO (investoři nakupují, když vidí, že ceny rostou). Důvod není tak důležitý jako důsledek – nová očekávání vedou k novým cenovým úrovním.
Support a rezistence jsou klíčové pojmy v technické analýze, které mají v tradingu několik důležitých využití. Zde jsou 3 důvody, proč jsou tyto úrovně tak důležité:
- Support a rezistence pomáhají traderům identifikovat optimální čas pro vstup a výstup z obchodů. Když cena dosáhne supportu (podpory), může to být vhodná chvíle k nákupu, protože se očekává, že cena se odrazí a začne růst. Naopak, když cena dosáhne rezistence (odporu), může to být vhodná chvíle k prodeji, protože se očekává, že cena se zastaví a začne klesat.
- Slouží k určení úrovní stop loss a take profit příkazů.
- Pokud cena prorazí support a začne klesat, může to signalizovat změnu trendu z býčího (bullish) na medvědí (bearish). Naopak, když cena prorazí rezistenci a začne růst, může to naznačovat změnu trendu z medvědího na býčí.
Support
Support, známý také jako hladina podpory, představuje úroveň na cenovém grafu, na které se pokles ceny zastaví a cena se od ní odrazí. Na této úrovni začíná převládat poptávka nad nabídkou, což znamená, že kupující začnou dominovat nad prodávajícími a cena začne opět stoupat. Čím vícekrát se cena od této úrovně odrazí, tím je support silnější. Pokud však tato úroveň bude proražena, často se stane rezistencí, což znamená, že místo podpory se stává úrovní, na které se cena obrací dolů.
Na trhu platí, že paměť hráčů je důležitá. Pokud cena spadne na nové minimální hodnoty a poté se zotaví, kupující, kteří v prvním pokusu nakoupit zmeškali, budou náchylnější k nákupu, když se cena vrátí na tuto úroveň. Ve strachu, že by znovu mohli zmeškat příležitost, mohou nakoupit v dostatečném počtu, aby převzali kontrolu nad prodávajícími. Tím vzniká zotavení, které potvrzuje, že cena pravděpodobněji neklesne dále a vytváří tak úroveň podpory.
Rezistence
Rezistence, také nazývána hladina odporu, má opačný charakter než support. Jedná se o úroveň na cenovém grafu, na které se zastaví růst ceny a cena se od ní odrazí. Na této úrovni převažuje nabídka nad poptávkou, prodávající dominují kupujícím. Stejně jako u supportu, i zde platí, že čím vícekrát se cena od této úrovně odrazí, tím je rezistence silnější. Pokud je tato úroveň proražena, často se stane novým supportem.
Rezistence je cenová úroveň, na které se očekává, že prodávající vstoupí na trh v takovém množství, kterým převezmou kontrolu nad kupujícími. Když cena dosáhne nového maximálního vrcholu a poté se vrátí zpět, prodávající, kteří minulý vrchol zmeškali, budou pravděpodobně chtít prodávat, když se cena znovu vrátí na tuto úroveň. Následná korekce posiluje představu, že cena se jen velmi nepravděpodobně posune výše, a vytváří tak úroveň rezistence.
- Síla Rezistence a Supportu
Některé úrovně podpory a odporu jsou důležitější než ostatní. Význam úrovně podpory je identifikovatelný:
- Počtem krát, kterými byla tato úroveň respektována,
- Množstvím objemu, s nímž se poblíž té úrovně obchodovalo,
- Zda je úroveň nová nebo stará – nedávné úrovně jsou důležitější,
- Zda je úroveň nového Maximum nebo Minimum – více extrémní úrovně mají větší dopad,
- Nebo úroveň zformovaná v zaokrouhlené čísle (např. $ 20.00 or $ 100.00) nechává dlouhotrvající záznam.
Rezistence se stane Supportem
Když se úspěšně prolomí úroveň rezistence, tato úroveň se stane novou úrovní supportu. Podobně, když se úspěšně prolomí úroveň supportu, tato úroveň se stane novou úrovní rezistence.
Důvodem je, že se objevuje nová „generace“ býků, kteří odmítli nakoupit kdy byly ceny nízké. Nyní jsou plní nedočkavosti nakoupit v době, kdy se ceny vrátí na předchozí úroveň. Podobně, když ceny poklesnou pod úroveň supportu, tato úroveň se často stane úrovní rezistence, který mají ceny problém prolomit. Když se ceny přiblíží předešlé úrovni podpory, investoři se chystají limitovat jejich ztráty prodáváním.
Grafické formace
Neustálým bojem nakupujících a prodávajících se cena mění – roste, klesá nebo stagnuje. Tyto cenové pohyby vytvářejí na grafech různé formace. Pozorováním historie se zjistilo, že některé z těchto formací mají tendenci se opakovat.
Mezi nejčastěji se vyskytující formace patří: Dvojitý vrchol a dvojité dno
Jak už název napovídá, při formaci dvojitého vrcholu jde o vytvoření dvou po sobě jdoucích maxim. Pokud se tyto vrcholy vytvoří na stejné nebo podobné cenové hladině, je tu předpoklad změny trendu z rostoucího na klesající. Dvojité dno pak představuje opačnou formaci, tedy vytvoření dvou po sobě jdoucích minim. Takováto situace vytváří předpoklad pro změnu trendu z klesajícího na rostoucí. Ideální variantou samozřejmě je potvrzení těchto formací dalšími nástroji technické analýzy.
- Výsledky Apple za rok 2023: Co čekat v roce 2024? - 20. 3. 2024
- Coinbase poplatky za nákup i prodej Bitcoinu - 20. 3. 2024
- XTB Trading konference 2024:Sobota 23. března od 13:00 - 1. 3. 2024
