Spekulace na pokles na klesajících trzích je v dnešní době velmi rozšířená metoda, jak profitovat když se trhům nedaří. Ale ne všem se to libí, kritici tvrdí, že by tato technika měla být zcela zakázána, protože uměle snižuje hodnotu akcií některých společností. Burzy čas od času krátký prodej na určitou dobu zakážou – i když definitivní zákaz je nepravděpodobný.
Spekulace na pokles ceny
Spekulace na pokles ceny akcií, komodit nebo měn (short selling) je pojem, o kterém mnoho začínajících investorů slyšelo, ale plně mu nerozumí. Mnoho lidí se mylně domnívá, že prodej nakrátko využívají pouze „miliardové hedge fondy z Wall Street“ a vysokofrekvenční obchodníci. To zdaleka není pravda, protože dnes již spekulace na pokles může provádět každý obchodník ze svého vlastního brokerského účtu.
Jak již bylo řečeno, běžný krátký prodej je nástroj, který umožňuje obchodníkům zaujmout krátkou pozici na akcii, o níž předpokládá, že její cena v blízké budoucnosti poklesne. Správný postup by měl být takový, že si obchodník půjčí akcie buď od jiného obchodníka, nebo od brokera, a okamžitě je prodá.
Spekulace na pokles
Pokud cena akcie klesne, může obchodník pokrýt krátkou pozici tím, že nakoupí akcii za nižší cenu a vrátí ji tomu, od koho si ji půjčil, za původní cenu. Ziskem by pak byl rozdíl mezi krátkou cenou a cenou krytí. Dnes se používají CFD kontrakty, které fungují i na finanční páku.
Jak funguje spekulace na pokles
Prodej na „short“ je vlastně půjčení si akcií a jejich současný prodej na trhu s úmyslem odkoupit je později zpět, v dnešní době podobně funguje i CFD obchodování. Akcie jsou automaticky vypůjčeny od jiného klienta v rámci systému brokera. Často se jedná o malý poplatek, který se platí jak brokerovi, tak druhému investorovi, který souhlasil s „půjčením“ akcií někomu jinému. Za účelem shortování akcie zadá investor příkaz k prodeji na krátko na své obchodní platformě.
Proces zpětného odkupu akcií se označuje jako „short covering“. Pokud cena akcie klesne, investor dosáhne zisku, ale pokud cena akcie vzroste, investor prodělá. K vysvětlení pomůže jednoduchý příklad:
Příklad obchodu na pokles
Předpokládejme, že obchodník shortuje 100 akcií Amazon.com, které se obchodují na burze Nasdaq za cenu 125 USD za akcii. Pokud za měsíc akcie klesne na 100 USD za akcii, obchodník dosáhne zisku přibližně 25 USD za akcii.
- Příjem z krátkého prodeje: 125*100 = 12 500 USD
- Zisk: 12500 USD – 10000 USD = 2500 USD
A jaká bude případná ztráta? Předpokládejme, že cena Amazon.com vzrostla a za měsíc se akcie nyní obchoduje za 150 USD za akcii. Rebecca nyní ztrácí 25 USD na akcii a podle přísného systému řízení rizik se rozhodla snížit své ztráty.
- Příjem z krátkého prodeje: 125*100 = 12 500 USD.
- Ztráta: $12500-$10000 = 25000 USD
Jaká jsou hlavní rizika?
Spekulace na pokles je riziková, ztráty jsou teoreticky neomezené (můžete smazat celý váš účet). Pokud by cena akcií prudce vzrostla, obchodník by čelil obrovským závazkům. Nakonec byl by nucen pokrýt své ztráty. Proto mnoho brokerů vyžaduje, aby investoři byli více informovaní a investičně zdatní.
Kromě toho mohou brokeři také stanovit své vlastní zásady řízení rizik. Broker si také může vyhradit právo pokrýt krátkou pozici klienta, pokud usoudí, že ztráty začínají být příliš velké.
To je také důvod, proč je obchodování na pokles považováno za rizikovější než běžné obchodování na růst. Pokud akcie neočekávaně prudce stoupne v ceně, můžete ztratit více, než jste původně investovali, což vede k tomu, že váš broker po vás bude požadovat vložení dalších prostředků, aby pokryl záporný zůstatek.
Šéfredaktor at ForexSrovnávač
Průvodce světem akcií, obchodování a investic. S více než 10 lety zkušeností v oblasti finančního trhu a investování vám přináším hluboký vhled do toho, jak se nespálit na burzovním trhu.
Latest posts by Krpenský Martin (see all)
- Budou akcie Spacex dostupné i pro veřejnost? - 9. 9. 2024
- Tipy akciové legendy Petera Lynche pro úspěch na akciové trhu - 13. 8. 2024
- Reverzní rozdělení akcií a jeho vliv na akcionáře - 13. 8. 2024
Ověření brokeři na akcie, ETF, Krypto i Forex
1
Reálné akcie a kryptoměny. Nízký minimální vklad 100 USD.
Možnost kopírování obchodů. Denní webináře a zprávy z trhů pro klienty.
2
Reálné akcie a ETF. Nízké poplatky + Česká zákaznická podpora. Více než 5200 instrumentů k obchodování. Denní webináře a zprávy z trhů pro klienty.
3
Neomezený demo účet. Žádné poplatky za výběr nebo vklad. Upozornění na pohyby ceny i formou SMS. Česká podpora na online chatu.
Proč zvolit eToro?
Reálné akcie a ETF bez poplatků. Bitcoin a další kryptoměny, minimální vklad 100€. Mobilní aplikace, Demo účet, nízké poplatky. Více druhů aktiv v 1. aplikaci.
