Proprietary trading, známý také jako prop trading, představuje moderní způsob obchodování na finančních trzích, kdy trader obchoduje s kapitálem poskytnutým prop trading společností namísto svého vlastního. Jde o model, který otevírá dveře do světa profesionálního tradingu i lidem s omezeným startovním kapitálem.
Historie prop tradingu sahá do období před digitalizací trhů, kdy velké bankovní domy a investiční společnosti na Wall Street zaměstnávaly vlastní týmy traderů. Ti obchodovali s kapitálem banky s cílem generovat zisk, který se následně dělil mezi instituci a tradera. Tento model se s příchodem internetu a demokratizací přístupu k trhům postupně transformoval do současné podoby.
Zlomový bod přišel po finanční krizi v roce 2008, kdy regulace známá jako Volkerovo pravidlo výrazně omezila možnosti bank provozovat prop trading. To vedlo ke vzniku specializovaných prop trading firem, které tento model zpřístupnily širší veřejnosti.
Jak funguje prop trading?
Prop trading se v posledních letech stal populární alternativou ke klasickému tradingu, především díky demokratizaci přístupu a snížení vstupních bariér. Firmy jako FTMO, MyForexFunds nebo True Forex Funds umožňují začít s relativně nízkým vstupním kapitálem v řádu desítek, stovek či tisíců dolarů, což otevírá dveře do světa profesionálního tradingu širšímu okruhu zájemců.
Představte si, že byste mohli obchodovat na finančních trzích s milionovým kapitálem, aniž byste museli riskovat vlastní úspory. Právě to nabízí prop trading, fenomén, který v posledních letech přitahuje pozornost začínajících i pokročilých obchodníků. Jak ale tento systém funguje a pro koho je vlastně vhodný?
Základní princip je jednoduchý – trader obchoduje s penězi prop trading společnosti a dělí se s ní o zisk. Cesta k tomu však není přímočará. Každý zájemce musí nejprve projít náročným evaluačním procesem, který prověří jeho schopnosti.
„Evaluace je vlastně jako přijímací pohovor do zaměstnání, jen místo životopisu předkládáte své obchodní výsledky,“. Proces obvykle zahrnuje dvě fáze – Challenge a Verification, kde musíte prokázat, že dokážete generovat konzistentní zisky při dodržení přísných pravidel risk managementu.
Prop trading firmy stanovují jasná pravidla:
- Maximální denní ztráta (často 5% z účtu)
- Celkový limit ztráty (obvykle max 10%)
- Minimální počet obchodních dnů
- Omezení velikosti pozic
Demo účet jako základ prop trading firem
Pro vstup do světa prop tradingu musíte nejdřív projít tzv. challengem. Jde o období, kdy obchodujete na demo účtu a musíte splnit stanovená kritéria. Ty zahrnují minimální zisk (často 8-10%), maximální povolenou ztrátu a další pravidla. Cena za tuto „vstupenku“ se pohybuje od 1000 Kč výše.
- Musíte si založit demo účet, kde budete obchodovat s virtuálními penězi
- Na tomto účtu musíte dodržet stanovená pravidla ohledně rizika a ziskovosti
- Teprve po úspěšném splnění těchto podmínek (tzv. „výzev“ nebo „challenge“) můžete získat reálný obchodní účet s kapitálem od prop firmy
Existují i společnosti, které vám poskytnou kapitál rovnou bez nutnosti procházet testovacím obdobím. To je vhodné pro zkušenější obchodníky. Nevýhodou ale je, že takto získaný kapitál bývá nižší než když projdete celým ověřovacím procesem. Je to tedy způsob, jak začít obchodovat s většími objemy peněz, i když sami nemáte dostatečný vlastní kapitál. Musíte ale nejprve prokázat, že umíte obchodovat zodpovědně a ziskově.
Jak se obecně plní koupené a zaplacené challenge?
Začnete s virtuálním účtem – jsou to jen simulované peníze, ne skutečný kapitál. Každý váš obchod je pod drobnohledem firemního systému. Ten především hlídá, jak pracujete s rizikem. Nesmíte překročit maximální denní ztrátu a ani celkový pokles kapitálu nemůže jít pod stanovenou hranici.
Firma ale kontroluje i další aspekty vašeho obchodování. Třeba jestli jen bezhlavě nekopírujete obchody z jiných platforem. Zakázané jsou i nebezpečné přístupy jako systém Martingale, kdy po každé ztrátě zdvojnásobíte pozici. Také si ohlídají, že si nezaložíte více účtů a nebudete na nich obchodovat stejným stylem.
Co je ale fajn – dostanete spoustu užitečných dat o svém obchodování:
- Uvidíte, jaký máte poměr mezi riskem a potenciálním ziskem u obchodů
- Zjistíte svou úspěšnost – kolik procent obchodů končí v plusu
- Budete vědět, jak dlouho držíte ziskové pozice oproti těm ztrátovým
- Poznáte, které trhy vám sedí nejvíc a kterým se raději vyhnout
- Plus spoustu dalších zajímavých statistik o vašem tradingu
A jak to celé může dopadnout? Jsou dvě možnosti:
Buď neuspějete – to když proděláte víc, než dovolují pravidla. Ať už v jeden den, nebo celkově na účtu. V tu chvíli je konec a výzvu jste nezvládli.
Nebo se vám zadaří – dodržíte všechna pravidla pro risk management a dosáhnete požadovaného zhodnocení účtu. Ale tím to často nekončí. Většina firem chce vidět, že to nebyla náhoda. Proto následuje druhé kolo. Pravidla pro risk zůstávají stejně přísná, ale stačí vydělat jen polovinu toho co poprvé. Teprve pak můžete začít obchodovat „naostro“.
Je to náročný proces, ale má to svůj důvod. Firma chce mít jistotu, že jí svěří peníze někomu, kdo umí obchodovat disciplinovaně a se zdravým přístupem k riziku.
Výhody a rizika
Hlavní výhodou prop tradingu je možnost pracovat s výrazně větším kapitálem, než by si většina začínajících traderů mohla dovolit. Zatímco pro otevření vlastního obchodního účtu potřebujete desítky tisíc, v prop tradingu můžete začít s evaluačním poplatkem v řádu stovek dolarů.
Mezi další benefity patří:
- Přístup k profesionálním analytickým nástrojům
- Možnost učit se od zkušenějších traderů
- Žádné riziko ztráty vlastního kapitálu po úspěšné evaluaci
Mezi nevýhody patří:
- Z každého zisku musíte dát část prop firmě
- Nejasná legislativa a regulace celého odvětví
- Prop firmy často vydělávají především na poplatcích
S rostoucí digitalizací a demokratizací finančních trhů se dá očekávat další rozvoj prop tradingu. Už dnes existují desítky firem nabízejících tyto služby a konkurence vede ke zlepšování podmínek pro tradery.
Sporné praktiky některých firem
Na trhu působí desítky prop trading společností a zkušenosti obchodníků ukazují na řadu problematických praktik. Jednou z nich je nestandartní rozšiřování spreadů během vyhlašování důležitých ekonomických zpráv, které výrazně převyšuje běžné tržní podmínky. Obchodníci také reportují předčasné uzavírání pozic před dosažením stanovených stop-loss úrovní.
Závažnější jsou však spekulace o skutečném businessu modelu některých prop trading firem. Existují podezření, že hlavním zdrojem příjmů nejsou zisky z úspěšného obchodování jejich traderů, ale především poplatky za challenge účty. Systém tak může připomínat kasino – firma vydělává buď na neúspěšných pokusech o challenge, nebo poskytuje pouze demo účty bez skutečného obchodování s reálnými penězi.
Na co si dát pozor?
- Pečlivě si prostudujte podmínky challengu
- Ověřte si recenze a historii prop trading společnosti
- Zkontrolujte, jestli firma skutečně vyplácí zisky
- Sledujte, zda nedochází k manipulaci se spready
- Dávejte pozor na „příliš výhodné“ nabídky
Mnoho začínajících traderů tak může uvíznout v začarovaném kruhu opakovaných pokusů o splnění challenge, zatímco prop trading firma profituje z jejich vstupních poplatků. Tento model vytváří konflikt zájmů – firma může být paradoxně motivována k tomu, aby její tradeři nebyli úspěšní.
Vyplatí se prop trading?
Pro začínající tradery je prop trading zajímavou příležitostí. Když prokážete své schopnosti, můžete získat kapitál od prop firmy. To vám umožní obchodovat s většími objemy a díky sdílení zisku si vybudovat slušný příjem. Někteří tak dokonce přejdou na trading jako hlavní práci.
Celý proces začíná placenou výzvou (challenge). V té musíte ukázat, že umíte dodržet pravidla pro riziko a vytvořit požadovaný zisk. Když se vám to podaří, získáte fundovaný účet.
Je ale důležité vědět, že i po splnění výzvy budete stále obchodovat na demo účtu, ne s reálnými penězi. To může být psychicky náročné a někdy to vzbuzuje otázky o důvěryhodnosti těchto firem.
Proto si důkladně prověřte prop firmu, se kterou chcete spolupracovat. Než zaplatíte za výzvu, ujistěte se, že jde o seriózní společnost s dobrými referencemi. Jen tak můžete svoje trading ambice proměnit v realitu.
- Co je Rule of 40? (Vysvětlení) - 6. 2. 2025
- Tato nejdražší akcie z indexu S&P 500 zase všem vypálila rybník - 4. 2. 2025
- Deepseek mění pravidla hry, splaskne AI bublina? - 2. 2. 2025