(vymezení, rozdíly a specifické rysy, funkce, příkazy, klasifikace burzovních obchodů, vypořádání, burzovní informace, světové burzy a mimoburzovní trhy, burzovní aliance, BCPP a RM-Systém, obchodní systémy, trendy, legislativa).
Burzovní trh
- burzovní instituce s příslušnou licencí od regulátora fin. trhu, jejíž činnost je regulována
- obchoduje se se standardizovanými kontrakty
- nutnost stanovení obchodovatelného množství (minimální množství), čas a místo
- obchodování, evidence obchodních příkazů atd.
- IPO nových společností má striktní podmínky
Obchodní příkazy
Údaje: nákup/prodej, název CP, ISIN, množství CP, druh obchodu atd. Obchodníci používají standardizované příkazy pro online obchodování nebo prostřednictvím brokera.
Příkaz Market
Obchodník nakoupí/prodá akcii okamžitě za aktuální cenu na trhu.
Příkaz Limit
Obchodník nakoupí/prodá akcii za limitní cenu, kterou zadává s příkazem. Nemusí být vždy vyplněn.
Příkaz Stop
Je to obdoba Market s aktivací po dosažení určité hodnoty.
Další příkazy: Stop Limit,
Burzovní informace : Informace poskytované burzou: aktuální kurzy CP a indexů, objemy obchodů, členové burzy, kótované CP v různých segmentech, statistiky obchodování, historická data
Vypořádání na burze
pravidla vypořádání určuje burza:
- prostřednictvím dceřiné společnosti nebo jiné licencované firmy
- průběžné vypořádání – možnost vypořádání každý den, v současnosti T+3 (např. BCPP)
- periodické vypořádání – hromadné vypořádání pro všechny obchody vždy po určité
- periodě např. jednou za 14 dní
Klasifikace burzovních obchodů
Podle časového hlediska:
a) promptní – obchody, u kterých je rozdíl mezi dobou plnění a dobou vypořádání obchodu mezi 1-3 dny
b) termínové – obchody, kterých je rozdíl mezi dobou uzavření a vypořádání obchodu až 360 dnů Podle způsobu vypořádání:
a) přímé obchody – provede se platba a ihned se dodají CP (jen účastníci obchodu)
b) obchody k vypořádání – proces vypořádání vykonává speciální instituce Podle záměru obchodníka, který uzavírá obchod:
a) efektivní obchody – promptní burzy, dojde ke skutečnému dodání CP
b) diferenční obchody – termínové burzy, obchodníci se snaží získat kurzový rozdíl
Burzy: komoditní, peněžní, služeb
Mimoburzovní trh
- nemá burzovní status, a proto není silně regulován
- neřídí se stejnými zákony a předpisy jako burza
- obchodování probíhá na úrovni bank nebo jiných subjektů
- umožňuje obchodování CP, které nejsou na běžné burze, obchodování za nižší ceny a s menšími objemy
- obchodování nezávisle na sídle burzy na rozdíl od burzovního trhu
a) obchodní (likvidity) – umožňuje prodat CP za tržní cenu a získat kapitál
b) cenotvorná (informační) – střet nabídky a poptávky určuje ceny CP
c) alokační – přesun volných finančních prostředků od přebytkových subjektů
k deficitním subjektům
d) spekulační – spekulací na růst nebo na pokles jsou ovlivňovány kurzy
Obchodní systémy
Prezenční burzy:
- Systém řízený příkazy – obchodní příkazy se hromadí u dohodce (senzála), ten v určitý okamžik (jednou nebo vícekrát za den) stanoví kurz, aby bylo uzavřeno co nejvíce transakcí.
- Systém řízený cenou – burzovní zprostředkovatel jako tvůrce trhu, který stanovuje ceny, zajišťuje likviditu, obchoduje na vlastní účet
- Aukční systém – obchodování přímo na burzovním parketu, transparentní
Elektronické burzy
- Systém centrální objednávkové knihy – příkazy zpracovává počítač místo dohodce a zadávají se do cent. obj. knihy, stejná pozice všech obchodníků
- Systém řízený kvótami – elekt. verze prezenčního systému řízeného cenami, obchodníci jsou propojeni přes počítačové sítě, sledují aktuální kurzy
- Systém jednotné cenové aukce – kombinace dvou předchozích systémů, stanovení kurzů jednou denně, počítač jako burzovní zprostř.
- Kombinovaný obchodní systém – kombinace a propojení všech 3 systémů
Specializuji se na bezpečnost v oblasti brokerů, s důrazem na rychlé rozpoznání podvodných brokerů a ochranu uživatelů před jejich praktikami. Díky mým zkušenostem s brokerským prostředím a podrobným znalostem regulačních pravidel nejen odhaluji rizika, ale také poskytuji analýzy trhu, které uživatelům pomáhají lépe se orientovat ve finančních příležitostech a hrozbách.
