Připravit se na vyšší úrokové sazby se vyplatí pro krátkodobé investory. Zejména pokud se očekává, že centrální banky budou zvyšovat základní úrokové sazby v reakci na rostoucí inflaci nebo ekonomickou situaci. Vysoké úrokové sazby mohou ovlivnit celou řadu akcií a sektorů a proto je dobré mít několik strategií na paměti. Zejména upřednostňovat akcie s nízkým dluhovým zatížením. Diversifikace pak může snížit riziko a minimalizovat dopady vyšších úrokových sazeb na celkový výnos portfolia.
Pokud jsou úrokové sazby vysoko, může pomoci sledování zpravodajství a ekonomických ukazatelů, jako jsou inflace, HDP, zaměstnanost. A sledovat každé rozhodnutí centrálních bank, což může pomoci předvídat možné změny v úrokových sazbách.
FED
Federální rezervní systém oznámil, že letos několikrát zvýší úrokové sazby, a i když je pravda, že mnoho sektorů a akcií tím utrpí (což se již děje Nasdaqu a americkým indexům obecně), určitě existují i jiná místa, trhy, akcie, aktiva, která z této situace budou těžit.
Pokud tedy platí, že inteligentní investor hledí na dlouhodobý horizont, můžeme být také dostatečně inteligentní, abychom krátkodobě trpěli méně a profitovali! Takže teď otevřete uši (spíše si nasaďte brýle, když čtete), protože je to tady:
- 3 způsoby, jak těžit z rostoucích úrokových sazeb
Investice v Evropě:
Ano, je pravda, že americké akcie již nějakou dobu každoročně překonávají evropské akcie (zejména v posledních několika letech od začátku pandemie), takže jsme si zvykli, že americké akcie nesou prakticky celou váhu portfolia. Ale ejhle, zdá se, že letošní rok je rokem evropské odplaty, a tady je důvod:
- P/E v USA nejsou jen na rekordních úrovních v historii, ale i vůči svým evropským protějškům.
- Dividendy evropských akcií jsou v průměru vyšší než u amerických akcií a je zřejmé, že v případě krachu na trhu vám vyšší dividendy zajistí bezpečný stálý příjem. To snižuje vaše ztráty, pokud se akcie nevyvíjejí tak, jak byste si přáli.
Americké akcie masivně těžily ze štědré podpory, kterou v těchto letech schválila vláda. Nyní v roce 2022 se očekává, že tyto stimuly vyprchají.
V Evropě bychom však mohli být svědky opaku: vlády prosazují ambicióznější podpůrné balíčky ve snaze oživit ekonomiku (a to může pomoci zvýšit růst tržeb a kompenzovat vliv inflace na marže společností).
Fed se chystá zvýšit úrokové sazby již na začátku letošního roku, zatímco Evropská centrální banka (ECB) by měla držet úrokové sazby na nižší úrovni delší dobu (takže by měla mít více času na růst před zvýšením úrokových sazeb).
A i když se úrokové sazby v Evropě zvýší, trh bude díky svému složení odolnější. Podíl technologických akcií (těch, které jsou nejvíce ovlivněny růstem úrokových sazeb) je mnohem nižší než v USA, zatímco podíl bankovního sektoru (kterému by se mělo při růstu úrokových sazeb dařit) je vyšší než v USA.
- ETF: VGK a FEZ, abychom měli skvělou diverzifikaci akcií v Evropě.
Nízký minimální vklad 100 USD. Možnost kopírování obchodů. Denní webináře a zprávy z trhů pro klienty.
Hodnotové akcie
Růstové akcie jsou rostoucími úrokovými sazbami zasaženy jako první a důvod je poměrně jednoduchý: jejich dnešní obchodní model je založen na příslibech kladných peněžních toků zítra (a je jasné, že s růstem úrokových sazeb jsou tyto přísliby porušovány).
- Jaká je alternativa?
Nakupovat akcie hodnotových společností, tj. společností, které jsou trhem podhodnoceny a které dnes dosahují slušných zisků. Ty budou jistě postiženy méně než růstové. To neznamená, že byste neměli mít růstové akcie, ale snažte se je vyvážit něčím solidnějším, pokud nemáte ocelový žaludek.
- ETF : Vanguard Value (VTV)
Akciové sektory
- Energetika (XLE), nemovitosti (VNQ), základní materiály (XLB) jsou sektory odolné vůči inflaci, zatímco finanční sektor by se mohl během zvyšování úrokových sazeb Fedu vyvíjet velmi dobře.
- Kdo může na zvýšení úrokových sazeb zbohatnout? No, pokud uvážíme, že velkou část peněžních toků tvoří úvěry, pak jistě banky! Je tedy docela pravděpodobné, že mnoho investorů se silně přesune do finančních akcií.
Dluhopisy
Co se týká dluhopisů jsou vhodné krátkodobé dluhopisy. Protože mají menší citlivost na změny sazeb než dlouhodobé dluhopisy. Naopak se vyhnout dlouhodobým dluhopisům, protože vysoké úrokové sazby mohou vést ke snižování ceny těchto dluhopisů.
- Výsledky Apple za rok 2023: Co čekat v roce 2024? - 20. 3. 2024
- Coinbase poplatky za nákup i prodej Bitcoinu - 20. 3. 2024
- XTB Trading konference 2024:Sobota 23. března od 13:00 - 1. 3. 2024
