Co to je Balance sheet (rozvaha) společnosti?

Co rozvaha zobrazuje?

Rozvaha poskytuje přehled o tom, co společnost vlastní (aktiva), co dluží (pasiva), a jaký je podíl vlastníků na společnosti (vlastní kapitál), vše v konkrétním okamžiku. Na rozdíl od jiných výkazů, které zohledňují určité časové období, rozvaha ukazuje finanční stav firmy k určitému datu.

Klíčové složky rozvahy:

Aktiva (assets): Reprezentují vše, co firma vlastní nebo má pod kontrolou, co má ekonomickou hodnotu. To zahrnuje jak hmotná aktiva, jako je hotovost, inventář a nemovitosti, tak i nehmotná aktiva, jako jsou patenty a ochranné známky.

Pasiva (liabilities): Označují, co společnost dluží věřitelům, jako jsou dluhy vůči dodavatelům, bankám nebo zaměstnancům. Pasiva zahrnují jak krátkodobé závazky (například účty splatné do jednoho roku), tak dlouhodobé závazky, jako jsou dluhopisy nebo hypotéky.

Vlastní kapitál (owners equity): Vlastní kapitál představuje nároky vlastníků na aktiva společnosti po odečtení všech pasiv. Zahrnuje jak vklady vlastníků, tak kumulované zisky (nerozdělený zisk), které nebyly rozděleny mezi akcionáře jako dividendy.

Využití Balance sheet v analýze společnosti při výběru akcií

Analýza finanční stability pomocí ukazatelů jako current ratio a quick ratio umožňuje zjistit, zda má firma dostatek prostředků na pokrytí svých závazků. Vysoká likvidita a nízký poměr dluhu k vlastnímu kapitálu (debt-to-equity ratio) indikují stabilitu a nižší riziko. Efektivita využívání aktiv se hodnotí pomocí poměru návratnosti aktiv (ROA), který ukazuje, jak efektivně firma využívá svá aktiva k dosažení zisku.

Růstový potenciál , finanční riziko a srovnání s konkurencí

Růstový potenciál společnosti lze posoudit analýzou dlouhodobých aktiv, jako jsou nemovitosti a stroje. Rostoucí dlouhodobá aktiva často signalizují expanzi firmy a budoucí zisky. Finanční riziko se hodnotí především zadlužeností společnosti. Vysoká zadluženost může být riziková, zejména při zvýšení úrokových sazeb nebo poklesu zisků.

Porovnání s konkurencí umožňuje zjistit, jak si firma stojí v rámci svého odvětví. Vyšší likvidita nebo nižší zadluženost než u konkurentů může naznačovat silnější finanční pozici. Identifikace varovných signálů, jako je pokles vlastního kapitálu, může varovat před potenciálními problémy s udržitelností společnosti.

Ukázka části Balance sheet společnosti Apple

Popis sloupců:

• TTM (Trailing Twelve Months): Hodnoty za posledních dvanáct měsíců, které slouží jako aktuální indikátor.
• Data za poslední fiskální roky: Každý sloupec představuje stav k 30. září v daném roce, začínající rokem 2023 až po rok 2019.

Popis řádků:

• Hotovost a krátkodobé investice: Toto jsou položky, které jsou okamžitě likvidní, což znamená, že mohou být rychle přeměněny na hotovost. Vidíme, že v roce 2023 Apple měl 25 565 milionů USD v hotovosti a ekvivalentech, což je pokles oproti předchozímu roku.
• Peněžní růst: Ukazuje procentuální změnu v hotovosti a krátkodobých investicích mezi jednotlivými roky. Například mezi roky 2022 a 2023 byl pokles o 1,09 %, zatímco mezi roky 2021 a 2022 byl růst 27,43 %.
• Pohledávky: Toto jsou částky, které dluží zákazníci společnosti Apple za zboží nebo služby, které již byly dodány. V roce 2023 bylo zjištěno 22 795 milionů USD v pohledávkách.
• Celková oběžná aktiva: Součet všech krátkodobých aktiv, který činil 125 435 milionů USD v roce 2023.
• Dlouhodobá aktiva: Zahrnují nemovitosti, závody, zařízení, dlouhodobé investice a ostatní dlouhodobý majetek. Celková aktiva společnosti Apple v roce 2023 činila 331 612 milionů USD.

Na co se zaměřit při studiu Balance sheet

Její hlavní funkcí je zajistit vyváženost mezi aktivy, pasivy a vlastním kapitálem firmy, což je vyjádřeno základní rovnicí: aktiva = pasiva + vlastní kapitál. Tato rovnice musí být vždy v rovnováze, což signalizuje správnost a úplnost účetních záznamů.

Rozvaha hraje klíčovou roli v účetnictví a finančním řízení firmy, neboť nabízí cenný vhled do finanční stability podniku. Díky ní mohou manažeři, investoři a další zainteresované strany získat důležité informace o tom, jak dobře je firma schopná splácet své závazky a generovat hodnotu pro své akcionáře. Z tohoto důvodu je rozvaha často považována za nejdůležitější finanční výkaz, protože nejenže poskytuje aktuální obraz o stavu společnosti, ale také slouží jako základ pro další finanční analýzy a strategická rozhodnutí.

Porovnání s konkurencí a identifikace varovných signálů uvnitř balance sheet, pomáhají investorům vybírat lepší společnosti.