Propad ceny akcií na akciovém trhu je situace, se kterou se v průběhu investování setkává každý investor. Ať už jde o krátkodobé výkyvy nebo výraznější dlouhodobější poklesy, je důležité vědět, jak na takovou situaci správně reagovat. Ať už jste začínající nebo zkušený investor, na propad trhu se nejde na 100% připravit, přichází z ničeho nic a proto je důležité zachovat klidnou hlavu.
V tomto článku se podíváme na všechny možné přístupy, které máme k dispozici, pokud dojde k poklesu ceny naší investice. Probereme, zda je lepší akcie nadále držet, dokupovat další, prodat je, nebo se zajistit proti dalšímu propadu. U každé možnosti uvedeme výhody, nevýhody a kdy je vhodné ji zvolit.
1/ Držet akcie dál
Pokud se nezměnil fundamentální stav společnosti, jejíž akcie vlastníme, a nepřišly žádné zásadní negativní zprávy, pak často jde pouze o krátkodobou volatilitu na trhu. V takové situaci může být vhodné akcie nadále držet a vyčkávat na zotavení ceny.
Než se ale rozhodneme pokračovat v držení akcií, je důležité si nejprve zkontrolovat, zda nedošlo k negativním výkyvům u konkurenčních společností ve stejném oboru. Pokud se neobjevily žádné znepokojující zprávy o vaší společnosti nebo jejím sektoru, pravděpodobně se jedná pouze o dočasný propad, nikoliv o fundamentální problém.
2/ Dokoupit další akcie
Pokud jsme stále přesvědčeni o dlouhodobém potenciálu dané společnosti, lze pokles ceny akcií využít k dokoupení dalších. Tímto průměrujeme svou nákupní cenu a můžeme následně těžit z případného budoucího zotavení a růstu.
Než se však rozhodnete pro tuto strategii, je dobré postupovat podle bodu 1. Tedy nejprve důkladně zkontrolovat, zda nedošlo k žádným zásadním negativním změnám u dané společnosti nebo v jejím odvětví.
Toto řešení ale vyžaduje dostatek volných finančních prostředků a zároveň silné přesvědčení o budoucím vývoji společnosti. Není vhodné se do této strategie pouštět, pokud jsou pochybnosti o společnosti nebo jen cena akcií reaguje na krátkodobou volatilitu trhu.
3/ Akcie raději prodat
Samozřejmě nejhorším řešením při propadu ceny akcií je je prodat. Tato možnost by však měla být vždy tou poslední, ke které by investor měl sahat. Často je totiž motivována strachem a nutkáním se co nejrychleji zbavit ztrátové pozice.
Investor by si ale neměl nechat ovládat svým egem a měl by být schopen racionálně zhodnotit situaci. Někdy je totiž nutné ustoupit od původního investičního záměru a akcie prodat, pokud se ukáže, že investice nevyšla. Toto rozhodnutí by však mělo vycházet z pečlivé analýzy a ne pouze z emocí. Pojďme si představit 3 reálné scénáře, které prodeji mohou předcházet.
3.1 Změna fundamentu společnosti
Jedním z hlavních důvodů, proč by investor mohl zvážit prodej akcií, je změna fundamentální situace dané společnosti. Na trhu může docházet k různým významným událostem, které mohou ovlivnit dlouhodobé vyhlídky firmy a tím i hodnotu jejích akcií.
- Spin-off nebo rozdělení společnosti – Pokud dojde k oddělení části podniku do samostatné společnosti, může to výrazně změnit profil a potenciál původní firmy.
- Zhoršení výhledu hospodaření – Pokud společnost ohlásí snížení očekávaných tržeb, zisků nebo jiných klíčových ukazatelů, je to signál, že její postavení na trhu se zhoršuje.
- Změny v odvětví – Pokud se mění dynamika a růstové vyhlídky celého odvětví, ve kterém společnost působí, může to negativně ovlivnit její budoucí vývoj.
Pokud nastane alespoň jedna z těchto situací, může být prodej akcií racionální a obhajitelné řešení. Je však důležité se do něj nepouštět unáhleně, ale pečlivě zvážit všechny dopady a alternativy.
3.2 Velké dluhy
Další významnou situací, kdy může být prodej akcií opodstatněný, je případ, kdy společnost čelí vysokým a neudržitelným dluhům. Mnoho společností využívá dluhového financování ke svému růstu, ale pokud se jim nepodaří dostatečně rychle zvýšit své tržby a ziskovost, mohou se časem začít potýkat s problémy se splácením těchto dluhů.
Analýza zadluženosti společnosti by proto měla být jedním ze základních kroků při posuzování jejího fundamentálního stavu. Investor by měl zkoumat následující klíčové ukazatele:
- Celková zadluženost – Poměr celkových dluhů k celkovým aktivům společnosti. Vysoká zadluženost zvyšuje riziko.
- Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu – Ukazuje, do jaké míry je firma financována dluhem oproti vlastním zdroji.
- Krytí úroků – Ukazatel, který vyjadřuje, kolikrát zisk před úroky a zdaněním pokrývá placené úroky. Nízká hodnota značí problémy se splácením.
Doba splácení dluhů – Jak dlouho by trvalo společnosti splatit své dluhy z provozního cash flow.
3.3 Významný prodej insiderů
Další situací, kdy může být prodej akcií na místě, je významný prodej insiderů – členů vedení nebo velkých akcionářů, kteří mají přístup k detailním informacím o firmě. Čím větší je prodaný objem, tím silnější může být signál, že mají pochybnosti o finanční stabilitě nebo růstu firmy.
4/ Bonus pro pokročilé: Zajištění proti dalšímu poklesu
Pro omezení rizika dalšího propadu ceny lze využít opce nebo jiné deriváty. Tato strategie je náročnější a vyžaduje znalosti derivátových nástrojů, ale může efektivně ochránit investici před většími ztrátami.
Například, když existuje riziko poklesu ceny držených akcií, můžeme pomoci koupě put opcí, které umožní prodat akcie za předem stanovenou cenu i při poklesu tržní ceny. Tím se omezí možné ztráty, protože je zajištěna minimální prodejní cena.
Řekněme, že cena akcie je nyní 100 Kč. Koupí put opce s realizační cenou 95 Kč je možné zafixovat minimální cenu, za kterou lze prodat tyto akcie. Pokud akcie klesne na 85 Kč, put opce umožní prodat za 95 Kč, čímž se ztráta omezuje na 5 Kč za akcii (100 Kč – 95 Kč), namísto 15 Kč bez opce (100 Kč – 85 Kč).
Specializuji se na bezpečnost v oblasti brokerů, s důrazem na rychlé rozpoznání podvodných brokerů a ochranu uživatelů před jejich praktikami. Díky mým zkušenostem s brokerským prostředím a podrobným znalostem regulačních pravidel nejen odhaluji rizika, ale také poskytuji analýzy trhu, které uživatelům pomáhají lépe se orientovat ve finančních příležitostech a hrozbách.
