Enterprise value (EV) reprezentuje celkovou hodnotu firmy. Do této hodnoty se zahrnuje jak současná tržní hodnota akcií (tržní kapitalizace), tak také náklady spojené se splacením dluhu (čistý dluh, což je rozdíl mezi dluhem a dostupnou hotovostí). Kombinací těchto dvou faktorů je pak stanovena výsledná hodnota Enterprise value. Tato hodnota udává, jakou hodnotu má firma na trhu a v jakém cenovém rozpětí se pohybuje, pokud by někdo chtěl firmu koupit. Může sloužit jako základ pro výpočet toho, kolik by bylo možné získat při prodeji vlastního podniku, bez dalších proměnných.
Výpočet Enterprise value
Výpočet hodnoty podniku zahrnuje odečtení hotovosti nebo likvidních aktiv společnosti (kromě akcií nebo jiných cenných papírů) od součtu její tržní kapitalizace a celkového dluhu.
Enterprise Value = Tržní kapitalizace + Dluh – Hotovost
Tržní kapitalizace je aktuální cena akcií x celkový počet akcií na trhu. Dluh zahrnuje jak krátkodobé, tak dlouhodobé finanční závazky včetně půjček. Hotovost zahrnuje veškeré disponibilní finanční prostředky společnosti.
Příklad:
Akcie Facebook: Na základě ceny akcií činila tržní kapitalizace Facebooku 750 miliard USD. Společnost uvedla celkový dluh ve výši 10 miliard USD a hotovost ve výši 40 miliard USD. Enterprise value Facebooku lze vypočítat následovně:
EV = $750m + $10m – $40m = $710 miliard USD
U jakých společností Enterprise value nepoužíváme
Při srovnávání růstových společností, které se nacházejí v období expanze, bude mít hodnota EV omezený význam, jelikož začínající firmy firmy mají tendenci růst rychleji a zpravidla mají nižší dluh. Metoda EV také čelí problému porovnávání společností působících v různých odvětvích. Například softwarová firma se obvykle nepotřebuje výrazně zadlužovat. Naopak energetické společnosti často čelí vysokým nákladům a vysokému dluhu.
- Investice do léků na hubnutí: Srovnání Novo Nordisk a Eli Lilly & Co - 2. 5. 2024
- Přehled a seznam Regulátorů na Finančním trhu - 1. 5. 2024
- Výsledky Apple za rok 2023: Co čekat v roce 2024? - 20. 3. 2024
