Jak vybrat měnový pár pro obchodování na forexu?

Co znamená volba měnového páru?

Výběr měnového páru není jen technická formalita – je to strategické rozhodnutí, které přímo ovlivňuje celé vaše obchodování. Každý pár má jiné vlastnosti: jinou likviditu, jiný spread, jiné obchodní hodiny, jinou míru volatility a reaguje na jiné ekonomické události.

Představte si to jako výběr tratě pro závodní auto. Máte sice stejný vůz (vaši strategii), ale na dálnici se chová jinak než na horské silnici. Podobně vaše strategie může skvěle fungovat na EUR/USD a úplně selhat na USD/ZAR – ne proto, že by byla špatná, ale proto, že je stavěná na jiný typ trhu.

Proto je důležité nejdřív porozumět jednotlivým typům párů a pak si vybrat ten, který odpovídá vašemu stylu, kapitálu a časovým možnostem.

Hlavní typy měnových párů

Měnové páry se tradičně dělí do tří kategorií. Každá má specifické vlastnosti, které by měl trader znát.

Hlavní páry (Majors)

Nejobchodovanější páry na světě – všechny obsahují americký dolar (USD) na jedné straně. Vyznačují se nejvyšší likviditou, nejnižšími spready a nejstabilnějším chováním.

Pro začátečníky jsou hlavní páry jednoznačně nejlepší volbou – nízké náklady, dostatek vzdělávacích materiálů a předvídatelnější chování.

Vedlejší páry (Minors / Crosses)

Páry, které neobsahují americký dolar, ale kombinují jiné hlavní měny. Likvidita je o něco nižší než u majors, spready mírně vyšší, ale stále jde o dobře obchodovatelné instrumenty.

Příklady: EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/NZD, EUR/CHF, CAD/JPY.

Vedlejší páry mohou nabídnout zajímavé příležitosti, zvláště pokud sledujete ekonomiku konkrétních zemí – například EUR/GBP je ideální pro obchodníky, kteří se zaměřují na evropskou a britskou ekonomiku.

Exotické páry (Exotics)

Kombinace hlavní měny s měnou rozvíjející se ekonomiky. Mají výrazně vyšší spready, nižší likviditu a mohou se chovat nepředvídatelně.

Příklady: USD/TRY (turecká lira), EUR/ZAR (jihoafrický rand), USD/MXN (mexické peso), USD/PLN (polský zlotý), EUR/CZK (česká koruna).

Exotické páry se v praxi často realizují jako dvojitý převod přes americký dolar. Pokud například obchodujete NZD/ZAR, broker ve skutečnosti provede konverzi NZD → USD a poté USD → ZAR. To je důvod, proč jsou spready u těchto párů tak vysoké – platíte náklady dvou převodů.

Likvidita a spread

Likvidita – tedy kolik kupujících a prodávajících je na trhu – je jeden z nejdůležitějších faktorů při výběru měnového páru. Přímo ovlivňuje vaše obchodní náklady.

Proč na likviditě záleží

Čím vyšší likvidita, tím užší spread (rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou). Spread je v podstatě váš transakční náklad na každý obchod. U EUR/USD zaplatíte typicky 0,1–1 pip, u USD/TRY to může být 10–30 pipů i více.

Pro představu – pokud obchodujete 1 standardní lot EUR/USD se spreadem 1 pip, váš náklad je přibližně 10 USD. U exotického páru se spreadem 20 pipů zaplatíte 200 USD za stejný objem. To je dvacetinásobný rozdíl v nákladech.

Likvidita se mění během dne

Klíčovým faktorem je také denní doba. Likvidita není konstantní – závisí na tom, které světové burzy jsou právě otevřené:

Pokud obchodujete AUD/NZD v 10:00 středoevropského času, platíte výrazně vyšší spread než ve chvíli, kdy jsou otevřeny australská a novozélandská burza. Pro evropského obchodníka je proto přirozenější zaměřit se na páry s eurem a librou během hlavních obchodních hodin.

Volatilita měnových párů

Volatilita udává, jak moc a jak rychle se cena pohybuje. Vyšší volatilita znamená větší cenové pohyby – a tím větší potenciální zisky, ale i ztráty.

Průměrná denní volatilita vybraných párů

Poznámka: Hodnoty jsou orientační a mění se v závislosti na tržních podmínkách.

Důležité je, že volatilita páru musí odpovídat vaší strategii a vašemu money managementu. Obchodovat GBP/JPY s malým účtem a bez zkušeností může být jako učit se řídit na závodním okruhu.

Co ovlivňuje volatilitu

Volatilita prudce roste při zveřejňování důležitých makroekonomických dat. Pro každý pár jsou klíčové jiné události – EUR/USD reaguje na rozhodnutí ECB a Fedu, GBP/USD na data z Bank of England, AUD/USD na čínská ekonomická data. Sledování ekonomického kalendáře je proto nezbytné bez ohledu na to, jaký pár obchodujete.

Obchodní styl a časový rámec

Váš obchodní styl by měl přímo ovlivnit výběr měnového páru. Různé páry vyhovují různým přístupům:

Scalping (obchody v řádu sekund až minut)

Potřebujete co nejnižší spread a nejvyšší likviditu. Každý pip navíc na spreadu ukrajuje z vašeho zisku. Ideální páry: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD během překryvu londýnské a newyorské seance. Exotické páry jsou pro scalping nevhodné.

Intradenní obchodování (obchody během jednoho dne)

Potřebujete dobrou volatilitu a rozumné spready. Kromě hlavních párů mohou fungovat i vedlejší páry jako EUR/GBP nebo GBP/JPY. Důležité je obchodovat v době, kdy je váš pár nejaktivnější.

Swingové obchodování (obchody v řádu dnů až týdnů)

Spread hraje menší roli – pár pipů na vstupu neovlivní obchod, kde cílíte na 100–300 pipů zisku. Můžete si dovolit i méně likvidní páry, pokud nabízejí jasné technické příležitosti. Pozor ale na swap (poplatek za přenocování pozice), který se u exotických párů může výrazně prodražit.

Poziční obchodování (týdny až měsíce)

Zaměření na fundamentální analýzu a dlouhodobé trendy. Spread je prakticky zanedbatelný, ale swap se za týdny až měsíce držení pozice kumuluje. Vhodné páry závisí na makroekonomických trendech – například rozdíly v úrokových sazbách mezi zeměmi.

Fundamentální faktory při výběru páru

Každý měnový pár je ovlivněn ekonomikou dvou zemí. Pokud chcete pár obchodovat efektivně, měli byste alespoň základně rozumět tomu, co jeho kurz pohání.

Na co se zaměřit

• Úrokové sazby – centrální banky (Fed, ECB, BoE, BoJ) určují výši sazeb, které přímo ovlivňují atraktivitu měny. Vyšší sazby typicky posilují měnu.
• Ekonomická data – HDP, inflace, nezaměstnanost, obchodní bilance. Silnější data = silnější měna.
• Politická stabilita – politické krize, volby nebo geopolitické napětí mohou způsobit prudké pohyby, zejména u exotických měn.
• Korelace s komoditami – AUD a NZD korelují s cenami surovin, CAD s ropou. Pokud rozumíte komoditním trhům, můžete toho využít.

Nemusíte být expert na ekonomiku každé země. Ale pokud obchodujete EUR/USD, měli byste alespoň vědět, kdy zasedá ECB a Fed a co to znamená pro kurz.

Nejčastější chyby při výběru měnového páru

Začínající tradeři se při výběru páru dopouštějí několika opakujících se chyb:

Obchodování příliš mnoha párů najednou. Sledovat pět nebo deset párů současně je pro začátečníka přehlcující. Každý pár má jiné chování a vyžaduje pozornost. Začněte s jedním nebo dvěma a přidávejte postupně.

Výběr exotického páru kvůli „velkým pohybům". Ano, USD/TRY se může pohnout o stovky pipů za den. Ale široký spread, nízká likvidita a nepředvídatelné chování z něj dělají past pro nezkušené obchodníky. Velké pohyby znamenají i velké ztráty.

Ignorování obchodních hodin. Obchodovat AUD/NZD v poledne středoevropského času je jako chodit na ryby do vypuštěného rybníka – spread je široký, pohyby jsou minimální a šance na kvalitní obchod nízké.

Nepřizpůsobení money managementu volatilitě páru. Pokud přejdete z EUR/GBP (denní rozsah 30–50 pipů) na GBP/JPY (100–160 pipů) a necháte stejný stop-loss, výrazně zvyšujete riziko. Velikost pozice a stop-loss musíte vždy přizpůsobit volatilitě konkrétního páru.

Přehlížení swap poplatků. U některých exotických párů může být swap za přenocování pozice tak vysoký, že smaže zisk i z jinak úspěšného obchodu. Vždy si před otevřením pozice zkontrolujte swap rate u svého brokera.

Praktická doporučení

Pokud začínáte s forexem nebo hledáte způsob, jak zpřehlednit svůj trading, držte se těchto pravidel:

1. Začněte s jedním hlavním párem. EUR/USD je nejlepší volba pro začátečníky – nejnižší spready, nejvíce vzdělávacích materiálů, předvídatelné chování. Naučte se ho „číst" a pochopit jeho rytmus.

2. Obchodujte ve správný čas. Otevírejte obchody, když je váš pár nejlikvidnější. Pro evropské páry je to 8:00–17:00 CET, nejlepší je překryv s americkou seancí (14:00–17:00).

3. Přizpůsobte velikost pozice volatilitě. U volatilnějších párů zmenšete pozici, aby riziko na obchod zůstalo stejné. Pokud na EUR/USD používáte stop-loss 30 pipů, na GBP/JPY budete potřebovat třeba 80 pipů – a tomu musí odpovídat menší lot.

4. Sledujte ekonomický kalendář. Vězte, kdy vycházejí klíčová data pro váš pár. Buď to využijte jako obchodní příležitost, nebo se těmto momentům vyhněte – podle vaší strategie a zkušeností.

5. Používejte čekající příkazy. Pokud chcete obchodovat páry mimo vaše obchodní hodiny (například asijské páry jako AUD/USD), nastavte vstupní cenu, stop-loss i take-profit předem. Broker příkaz vyplní automaticky – nemusíte vstávat ve 3 ráno.

6. Veďte si záznamy. Sledujte, na kterých párech máte nejlepší výsledky. Postupem času zjistíte, které páry „vám sedí" a kde zbytečně ztrácíte.

Často kladené otázky (FAQ)

Jaký měnový pár je nejlepší pro začátečníky?

EUR/USD – nejnižší spready, nejvyšší likvidita, spousta vzdělávacích materiálů a předvídatelné chování. Až si na něm vybudujete zkušenosti, můžete přidat GBP/USD nebo USD/JPY.

Kolik měnových párů bych měl obchodovat?

Začněte s jedním, maximálně dvěma. I zkušení tradeři se typicky specializují na 2–4 páry, které důkladně znají. Kvalita je důležitější než kvantita.

Proč mají exotické páry tak vysoké spready?

Kvůli nízké likviditě a skutečnosti, že se často realizují jako dvojitý převod přes USD. Platíte v podstatě dvakrát – za konverzi do dolarů a z dolarů do cílové měny.

Můžu obchodovat forex i v noci?

Ano, forexový trh je otevřený 24 hodin, 5 dní v týdnu. Ale v noci (středoevropského času) jsou aktivní pouze asijské páry. Evropské a americké páry mají v tuto dobu nízkou likviditu a široké spready. Řešením jsou čekající příkazy.

Závěr

Výběr měnového páru není rozhodnutí, které uděláte jednou a zapomenete na něj. Je to součást vaší celkové obchodní strategie, která by měla odpovídat vašemu stylu, zkušenostem, kapitálu a časovým možnostem.

Pro začátek se držte hlavních párů – nabízejí nejlepší podmínky za nejnižší cenu. Postupně, jak budete nabírat zkušenosti, můžete portfolio rozšiřovat o vedlejší a nakonec i exotické páry. Ale vždy s vědomím toho, jaké náklady a rizika s sebou konkrétní pár nese. Nejlepší pár je ten, kterému rozumíte – ne ten, který se nejvíc hýbe.